CFA一級三大報表概念講解，一步了然就讀懂！

發布時間：2020-04-13 09:20編輯：融躍教育CFA

CFA一級考試中，財報的比重是相當重要的，那三大報表是什么呢？如何才能更好的理解呢？今天老師給你們說說！

1） 利潤表：代表一個公司的利潤來源

利潤表是反映企業在一定期間內生產經營成果的會計報表。企業一定會計期間的經營成果既可能表現為盈利，也可能表現為虧損，因此，利潤表也被稱為損益表。它全面揭示了企業在某一特定時期實現的各種收入、發生的各種費用、成本或支出，以及企業實現的利潤或發生的虧損情況。

需要關注的財務指標：資產周轉率=總收入／總資產*100%

企業核心的能力就是用資產創造收入，是最能體現企業的經營效率的指標。

成本控制：這個不是某個具體指標，而是一系列指標（市盈率、銷售成本、三費操縱等）；

市銷率：相對于市盈率來說，該指標是上市公司股票市值跟該公司銷售收入的比率。

毛利率：就是銷售毛利潤除銷售收入；

三費操縱：所謂三費，即銷售費用、管理費用和財務費用（ 三費也可稱為期間費用 ）。

2）現金流量表：代表一個公司的現金流量，更代表資產負債表的變化

現金流量表是反應企業在一定時期內（如月度、季度或年度）企業經營活動、投資活動和籌資活動對其現金及現金等價物所產生影響的財務報表。影響現金流的就是企業的三個活動，“經營活動”、“投資活動”、“籌資活動”。

經營活動現金流+利潤：

經營活動現金流增加，利潤也增加：成長型企業的表現

經營活動現金流減少，利潤也減少：衰退型企業的表現

經營活動現金流減少，利潤增加：警報之一，要注意企業的應收帳款是否有問題，庫存是否大量增加。

經營活動現金流增加，利潤減少：這個是比較奇葩的情況，一般是企業內部有數據調整，進行一些清算或者減損的時候才會出現。

投資和籌資活動現金流：

企業是否做出了較多有利于經營活動的投資（長期或短期）？

是否通過籌資的方式獲取了所需資金？

籌資的方式是哪種（股權融資、債權融資）？

通過這些，可以看出企業管理者在經營上的信息，以及專注度。

一般，企業融資會有一個順位：

盈利能力突出的公司，用自有資金（保留盈余）的方式發展

前景比較穩健的公司，可以進行債券融資

前景不明確（初創企業），采用股權融資的方式（VC風險投資）

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3） 資產負債表：代表一個公司的資產與負債及股東權益

資產負債表是反映企業在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部資產、負債和所有者權益情況的會計報表，是企業經營活動的靜態體現，根據“資產=負債+所有者權益”這一平衡公式，依照一定的分類標準和次序，將某一特定日期的資產、負債、所有者權益的具體項目予以適當的排列編制而成。

需要關注的財務指標：負債比率=總負債／總資產*100%

流動比率=流動資產／流動負債*100%用來衡量企業償還短期債務的能力。一般來說，業界普遍將150%～200%的流動比率作為衡量標準，如果流動比率太低，說明資金周轉不靈，難以償還短期債務；如果流動比率太高，則說明企業閑置資產過多，經營效率低。資產負債表另外兩個需要重點關注的，是應收帳款和無形資產。