【CFA每日一練】中文CFA道德考題又來(lái)了！（2020.5.12）

發(fā)布時(shí)間：2020-05-12 10:00編輯：融躍教育CFA

職業(yè)道德CFA考題來(lái)了，你現(xiàn)在不知道能不能將這幾道中文考題做對(duì)呢？

1.

注冊(cè)金融分析師姚光在一次市場(chǎng)報(bào)告會(huì)上簡(jiǎn)單地介紹了公司的歷史和公司所提供的屬下并不是注冊(cè)金融分析師培養(yǎng)計(jì)劃執(zhí)行辦公室會(huì)員，所以不能向潛在客戶提供投資細(xì)節(jié)。

b. 并沒(méi)有違反中國(guó)注冊(cè)金融分析師培養(yǎng)計(jì)劃執(zhí)行辦公室的必要條件或準(zhǔn)則。

c. 違反了中國(guó)注冊(cè)金融分析師培養(yǎng)計(jì)劃執(zhí)行辦公室的商標(biāo)要求。

2.

注冊(cè)金融分析師文惠剛剛晉升為固定收益投資的調(diào)研部主管。文惠非常滿意她的新職務(wù)，她的下面有7名分析師直接向她報(bào)告。在對(duì)公司的合規(guī)制度初步地進(jìn)行檢閱之后，文惠認(rèn)為對(duì)公司的投資分析員進(jìn)行完全監(jiān)督是非常困難的。文惠向上級(jí)報(bào)告了這件事情，并指出新合規(guī)制度的出臺(tái)大概需要9個(gè)月。根據(jù)以上信息和職業(yè)行為準(zhǔn)則，文惠的最佳做法是：

a. 等到9個(gè)月新合規(guī)制度成立的時(shí)候，接受新職務(wù)，執(zhí)行新制度。

b. 接受監(jiān)督責(zé)任，但必須向上級(jí)解釋在新合規(guī)制度出臺(tái)之前，對(duì)于屬下的違法或職業(yè)違規(guī)行為，她不會(huì)承擔(dān)任何責(zé)任。

c. 拒絕監(jiān)督責(zé)任，并書(shū)面指出直到新合規(guī)制度出臺(tái)之前，她不能履行監(jiān)督責(zé)任。

3.

祈發(fā)告訴潛在客戶“ 雖然我沒(méi)有長(zhǎng)期的交易記錄，但我可以保證你會(huì)非常滿意我的投資建議和服務(wù)。在過(guò)去3年我的客戶平均收益多于26%，主要是投資于有價(jià)證券。”這是事實(shí)，但是祈發(fā)只有很少的幾位客戶，其中一位客戶將大部分倉(cāng)位投資于蚊型股（面值在一美元以下的投機(jī)股票）并獲得了巨額收益（對(duì)于祈發(fā)建議該客戶執(zhí)行了反向操作）。該巨額收益導(dǎo)致祈發(fā)的所有客戶平均收益大于26%。如果沒(méi)有該項(xiàng)收益，祈發(fā)的年平均收益只有8%。祈發(fā)是否違反了準(zhǔn)則？

a. 是

b. 否，因?yàn)槠戆l(fā)對(duì)客戶的陳述是正確的。

c. 否，因?yàn)槠戆l(fā)并沒(méi)有向潛在客戶承諾他/她的未來(lái)收益也將是26%。

4.

注冊(cè)金融分析師紀(jì)民是C投資顧問(wèn)公司的高級(jí)基金經(jīng)理，該公司的總收入為$60,000,000凈利為$20,000,000。今年，C公司的資產(chǎn)增加了35%，主要來(lái)源于托馬斯證券（一家當(dāng)?shù)毓善苯?jīng)紀(jì)公司）的轉(zhuǎn)介。C考慮為其專業(yè)的和非專業(yè)的職員購(gòu)買(mǎi)手提電腦。紀(jì)民建議利用托馬斯證券的軟美元協(xié)議購(gòu)買(mǎi)。紀(jì)民告訴C投資公司的執(zhí)行委員會(huì)：

“托馬斯證券對(duì)他們的客戶介紹我們的服務(wù)，并且為我們購(gòu)買(mǎi)價(jià)值高達(dá)$100,000的手提電腦，傭金至少為$175,000的傭金。對(duì)兩家公司來(lái)說(shuō)這是雙贏。”

軟美元協(xié)議是否違反了注冊(cè)金融分析師職業(yè)行為準(zhǔn)則？

a. 否。

b. 是，除非在投資決策過(guò)程中該產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)對(duì)C投資公司的基金經(jīng)理有直接的幫助，否則動(dòng)用軟美元是不被允許的。

c. 是，沒(méi)有客戶的書(shū)面同意書(shū)，投資管理公司的動(dòng)用軟美元是不被允許的。

5.

注冊(cè)金融分析師周博擁有一家小型公司為機(jī)構(gòu)客戶和富人提供服務(wù)。他的大部分收入來(lái)源于高凈值客戶，因?yàn)檫@些客戶對(duì)他所收取的傭金并不是很在意。周博的分析師剛剛完成了一份覆蓋范圍很廣的調(diào)研報(bào)告，目標(biāo)是醫(yī)療技術(shù)領(lǐng)域的新公司。分析師對(duì)這支股票的評(píng)級(jí)為“強(qiáng)烈建議購(gòu)買(mǎi)”。在對(duì)所有客戶的交易記錄進(jìn)行仔細(xì)的審核之后，周博認(rèn)為適合投資這支股票的客戶共有20位，包括機(jī)構(gòu)客戶和高凈值客戶。周博為這些賬戶購(gòu)買(mǎi)股票，并根據(jù)每一個(gè)賬戶所付的傭金配置股票數(shù)額。換言之，支付傭金最多的賬戶便有最先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。就在他購(gòu)買(mǎi)期間，這支股票的價(jià)格有所滑落，所以在后期購(gòu)買(mǎi)該股票的客戶反而降低了成本。周博是否違反了準(zhǔn)則？

a. 是，因?yàn)榇隧?xiàng)投資并不適合所有客戶。

b. 是，因?yàn)樗麑?duì)那些支付高傭金的客戶給與優(yōu)惠待遇。

c. 否。