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  CFA一級考試中組合管理都考什么內容呢?下面就讓融躍小編來為您介紹一下吧!

  CFA一級組合管理部分的考試占比為5%，即共12題。它可以分為兩個部分：

  第一部分，包括第一章和第三章，統稱為組合管理的步驟。這兩章是定性的內容，主要概括了組合管理的方法和步驟，并詳細闡述投資政策陳述(investment policy statement，簡稱IPS)的主要內容。考生應熟練掌握個人投資者的投資政策陳述。

  第二部分，包括第二章，稱為投資組合管理理論。這一章是定量的內容，主要介紹了組合管理的三個理論模型，即馬柯維茨的現代投資組合理論(modern portfolio theory，簡稱MPT)、威廉·夏普的資本市場理論(capital market theory)和資本資產定價模型(capital asset pricing model，簡稱CAPM)。在這一章中將會給出這三個理論模型的詳細推導過程，以便于考生理解。如果考生覺得推導過程太難，那么也沒有關系，CFA考試只考“一頭一尾”：頭是指模型的前提假設，尾是指模型的結論。它并不考中間的推導過程。

  組合管理部分是CFA考試最重要的內容，雖然在一級考試中僅占5%，但在二級考試中就占約10%，在三級考試中的權重可以高達約50%。因此，在一級打好基礎對后面兩個級別的順利通過非常重要。

  說到組合管理，那么什么是組合管理的步驟呢?

  投資組合管理分為3個步驟：

  1.計劃。分析師首先要根據投資者個人的情況，為投資者制定投資政策陳述(IPS)。投資政策陳述相當于投資的憲法，它規定了我們應該怎么投資。我們將在第三章中詳細敘述個人投資者的投資政策陳述。

  2.執行。有了投資政策陳述以后，我們要結合客觀的資本市場狀況，為投資者做資產配置(asset allocation)，也就是決定每一種資產在組合中的權重。

  3.反饋。投資者個人的情況會發生變化，資本市場狀況也會發生變化，我們要監控這些變化，及時調整資產配置。對于資產組合的風險和收益是否符合投資政策陳述中所確定的投資目標，我們也要及時作出評估。