權益性投資:為獲取其他企業的權益或凈資產所進行的投資。如對其他企業的普通股股票投資、為獲取其他企業股權的聯營投資等,均屬權益性投資。
2020年CFA一級備考科目權益投資基本介紹:
權益性投資:為獲取其他企業的權益或凈資產所進行的投資。如對其他企業的普通股股票投資、為獲取其他企業股權的聯營投資等,均屬權益性投資。在CFA一級考試中,權益投資有兩大Session,每個Session各有三個Reading,總計六個Reading。
Reading1
第一個Session 對證券市場做了一個整體的介紹。這里的市場并不僅僅局限于股票市場,而是著眼于對整個金融市場的介紹。其中第一個Reading 講述了整個金融市場的組織架構。
Reading2
第二個Reading講述了證券市場或者金融市場指數的構建與衡量,例如我們通過觀測滬深300指數就能知道中國股票市場的大體表現。
Reading3
第三個Reading講解了金融投資流派中價值分析的理論基礎——有效市場假說。價值分析的創始人同樣也是我們CFA考試的創始人——格雷厄姆(巴菲特的老師)在美國投資市場是非常有名的。
Reading4
第四個Reading著重講解了股票的具體種類和特點。
Reading5
第五個Reading則是指導我們從行業以及公司的角度出發分析,如何選擇好的股票,這部分理論方法屬于定性分析的方法。
Reading6
而最后一個Reading則是運用定量分析的方法,通過估值模型計算股票的內在價值(也就是股票的合理價值水平),將它與股票的市場價格進行比較,內在價值大于市價,說明這支股票被低估,可以買入,反之,股票被高估,則應賣出。