簿記建檔(BookBuilding)是一種證券化發(fā)行方式,國外很多國家也在使用這種方式進行股票、債券等證券品種的發(fā)行。具體流程是:首先由簿記管理人(一般為主承銷商)進行預(yù)路演,根據(jù)預(yù)路演獲得的市場反饋信息,發(fā)行人和簿記管理人將根據(jù)市場情況與投資者需求共同確定申購價格區(qū)間。
然后進入路演階段,債券發(fā)行人與投資者以一對一的方式進行更加深入的溝通,同時,簿記管理人開展簿記建檔工作,由權(quán)威的公證機關(guān)進行全程監(jiān)督。主承銷商一旦接收申購訂單,該原始資料立刻接受公證機關(guān)的核驗,并對訂單進行統(tǒng)一編號,確保訂單的合規(guī)性、完整性。主承銷商在公證機構(gòu)的監(jiān)督下,將投資者在每一價格上的累計申購總金額錄入電子系統(tǒng),形成價格需求曲線,并以此為基礎(chǔ),與發(fā)行人共同確定最終的發(fā)行價格。
然后進入路演階段,債券發(fā)行人與投資者以一對一的方式進行更加深入的溝通,同時,簿記管理人開展簿記建檔工作,由權(quán)威的公證機關(guān)進行全程監(jiān)督。主承銷商一旦接收申購訂單,該原始資料立刻接受公證機關(guān)的核驗,并對訂單進行統(tǒng)一編號,確保訂單的合規(guī)性、完整性。主承銷商在公證機構(gòu)的監(jiān)督下,將投資者在每一價格上的累計申購總金額錄入電子系統(tǒng),形成價格需求曲線,并以此為基礎(chǔ),與發(fā)行人共同確定最終的發(fā)行價格。