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  債券市場是由一級市場和二級市場組成的,即債券發行市場和債券流通市場。債券一級市場是指政府機關、金融機構、企業等資金需求者,為籌措資金而發行新債券,透過招投標或通過承銷商,將債券出售給投資人所形成的市場,又稱為發行市場；債券二級市場又稱為流通市場,是指持有已發行債券的投資人出售變現,或從事債券買賣的投資者進行交易的市場。
  目前,我國的債券市場由銀行間債券市場、交易所債券市場和銀行柜臺債券市場三個部分組成,這三個市場相互獨立,各有側重點。在這三個市場中,銀行柜臺債券市場剛剛起步,銀行間債券市場和交易所債券市場正不斷走向成熟。
  銀行柜臺債券市場的參與主體為在商業銀行開戶的個人和企業投資者。目前,投資者通過銀行柜臺債券市場可以投資的債券品種有憑證式國債和記賬式國債,其中憑證式國債不能流通轉讓,其實際投資主體為中老年個人投資者,而記賬式國債銀行柜臺交易的推出可以更好地滿足廣大的個人、企業等投資人的國債投資需求。但是,由于目前記賬式國債柜臺交易業務只是在工、農、中、建四大國有銀行的部分地區網點試點,而且也只有記賬式國債可以交易,銀行柜臺債券市場處于剛剛啟動階段,還有待于進一步推動。記賬式國債柜臺交易的方式為現券交易。
  交易所債券市場是我國債券場內交易的場所,目前上海證券交易所和深圳證券交易所均有債券交易業務。目前,滬深交易所債券交易的參與主體為在交易所開立證券賬戶的非銀行投資者,實際交易主體為證券公司、保險公司和城鄉信用社。交易券種為在交易所上市的國債、企業債、可轉換債券。交易類型有現券交易和質押式回購交易。