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薛老師
5年從事CFA培訓經驗，善于學生溝通，能抓住每一個學生的特點來輔導。
遠期利率協議是什么？遠期利率協議是一種遠期合約，買賣雙方(客戶與銀行或兩個銀行同業之間)商定將來一定時間點(指利息起算日)開始的一定期限的協議利率，并規定以何種利率為參照利率，在將來利息起算日，按規定的協議利率、期限和本金額，由當事人一方向另一方支付協議利率與參照利率利息差的貼現額。
遠期利率協議概述
遠期利率協議是一種遠期合約，買賣雙方(客戶與銀行或兩個銀行同業之間)商定將來一定時間點(指利息起算日)開始的一定期限的協議利率，并規定以何種利率為參照利率，在將來利息起算日，按規定的協議利率、期限和本金額，由當事人一方向另一方支付協議利率與參照利率利息差的貼現額。
在這種協議下，交易雙方約定從將來某一確定的日期開始在某一特定的時期內借貸一筆利率固定、數額確定，以具體貨幣表示的名義本金。遠期利率協議的買方就是名義借款人，如果市場利率上升的話，他按協議上確定的利率支付利息，就避免了利率風險；但若市場利率下跌的話，他仍然必須按協議利率支付利息，就會受到損失。遠期利率協議的賣方就是名義貸款人，他按照協議確定的利率收取利息，顯然，若市場利率下跌，他將受益；若市場利率上升，他則受損。
遠期利率協議的功能
通過固定將來實際交付的利率而避免了利率變動的風險
利率用利差結算，資金流動量小，為銀行提供了一種管理利率風險而又無需改變資產負債結構的有效工具
遠期利率協議具有簡便、靈活、不須支付保證金等優點
遠期利率協議的常見術語
合同金額——借貸的名義本金額
合同貨幣——貨幣幣種
交易日——遠期利率協議成交的日期
結算日——名義借貸開始日期
確定日——確定參照利率的日期
到期日——合約結束之日
合約期——結算日至到期日的天數
合約利率——協議中雙方商定的利率
參照利率——某種市場利率
遠期利率協議概述
遠期利率協議是一種遠期合約，買賣雙方(客戶與銀行或兩個銀行同業之間)商定將來一定時間點(指利息起算日)開始的一定期限的協議利率，并規定以何種利率為參照利率，在將來利息起算日，按規定的協議利率、期限和本金額，由當事人一方向另一方支付協議利率與參照利率利息差的貼現額。
在這種協議下，交易雙方約定從將來某一確定的日期開始在某一特定的時期內借貸一筆利率固定、數額確定，以具體貨幣表示的名義本金。遠期利率協議的買方就是名義借款人，如果市場利率上升的話，他按協議上確定的利率支付利息，就避免了利率風險；但若市場利率下跌的話，他仍然必須按協議利率支付利息，就會受到損失。遠期利率協議的賣方就是名義貸款人，他按照協議確定的利率收取利息，顯然，若市場利率下跌，他將受益；若市場利率上升，他則受損。
遠期利率協議的功能
通過固定將來實際交付的利率而避免了利率變動的風險
利率用利差結算，資金流動量小，為銀行提供了一種管理利率風險而又無需改變資產負債結構的有效工具
遠期利率協議具有簡便、靈活、不須支付保證金等優點
遠期利率協議的常見術語
合同金額——借貸的名義本金額
合同貨幣——貨幣幣種
交易日——遠期利率協議成交的日期
結算日——名義借貸開始日期
確定日——確定參照利率的日期
到期日——合約結束之日
合約期——結算日至到期日的天數
合約利率——協議中雙方商定的利率
參照利率——某種市場利率
