全國熱線：400-963-0708 
網站地圖
魯老師
從事CFA培訓教育六年，熟悉CFA課程體系，規劃考試方案，提供CFA備考建議。
外匯期貨交易（foreign exchange futures transaction）外匯期貨交易是指在約定的日期，按照已經確定的匯率，用美元買賣一定數量的另一種貨幣。
外匯期貨買賣與合約現貨買賣有共同點亦有不同點。
合約現貨外匯的買賣是通過銀行或外匯交易公司來進行的，外匯期貨的買賣是在專門的期貨市場進行的。目前，全世界的期貨交易所主要有：芝加哥期貨交易所、紐約商品交易所、悉尼期貨交易所、新加坡期貨交易所、倫敦期貨交易所。期貨市場至少要包括兩個部分：一是交易市場，另一個是清算中心。期貨的買方或賣方在交易所成交后，清算中心就成為其交易對方，直至期貨合同實際交割為止。外匯期貨和合約外匯交易既有一定的聯系，在具體運作方式也有一定的區別。
外匯期貨交易的特點
1、外匯期貨交易是一種設計化的期貨合約，表現在交易幣種、交易數量、交割時間都是設計化的。設計化表現在 : 一是交易幣種的設計化。例如 , 在芝加哥的國際貨幣市場期貨交易所開業時只有美元、英鎊、加拿大元、德國馬克、日元、瑞士法郎、 荷蘭盾、墨西哥比索八種貨幣。二是合同金額的設計化。不同外匯期貨合約的交易金額有特殊規定 , 比如一份期貨合同英鎊為 25 000 、日元為 12 500 000 、瑞士法郎為 125 000 、加拿大元為 100 000、 德國馬克為 125 000 。三是交割期限和交割日期固定化。交割期一般與日歷月份相同 , 多為每年的3月份、6月份、9月份和 12 月份。一年中其他月份可以購買但不交割。交割日一般是到期月份的第三個星期的星期三。
2、外匯期貨價格與現貨價格相關。期貨價格與現貨價格變動的方向相同 , 變動幅度也大體一致 , 而且隨著期貨交割日的臨近 , 期貨合同所代表的匯率與現匯市場上的該種貨幣匯率日益縮小 , 在交割日兩種匯率重合。
3、外匯期貨交易實行保證金制度。在期貨市場上 , 買賣雙方在開立賬戶進行交易時 , 都必須交納一定數量的保證金。繳納保證金的目的是為了確保買賣雙方能履行義務。清算所為保證其會員有能力應付交易需要 , 要求會員開立保證金賬戶 , 儲存一定數量的貨幣，同時會員也向他的客戶收取一定數量的保證金。 保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是訂立合同時必須繳存的 , 一般為合同價值的 3%—10%, 根據交易幣種匯率的易變程度來確定。維持保證金指開立合同后 , 如果發生虧損 , 致使保證金的數額下降 , 直到客戶必須補進保證金時的最低保證金限額。一旦保證金賬戶余額降到維持水平線以下 , 客戶必須再交納保證金 , 并將保證金恢復到初始水平。
4、外匯期貨交易實行每日清算制度。當每個營業日結束時 , 清算所要對每筆交易進行清算 , 即清算所根據清算價對每筆交易結清 , 盈利的一方可提取利潤 , 虧損一方則需補足頭寸。由于實行每日清算 , 客戶的賬面余額每天都會發生變化 , 每個交易者都十分清楚自己在市場中所處的地位。如果想退出市場 , 則可做相反方向的交易來對沖。
外匯期貨買賣與合約現貨買賣有共同點亦有不同點。
合約現貨外匯的買賣是通過銀行或外匯交易公司來進行的，外匯期貨的買賣是在專門的期貨市場進行的。目前，全世界的期貨交易所主要有：芝加哥期貨交易所、紐約商品交易所、悉尼期貨交易所、新加坡期貨交易所、倫敦期貨交易所。期貨市場至少要包括兩個部分：一是交易市場，另一個是清算中心。期貨的買方或賣方在交易所成交后，清算中心就成為其交易對方，直至期貨合同實際交割為止。外匯期貨和合約外匯交易既有一定的聯系，在具體運作方式也有一定的區別。
外匯期貨交易的特點
1、外匯期貨交易是一種設計化的期貨合約，表現在交易幣種、交易數量、交割時間都是設計化的。設計化表現在 : 一是交易幣種的設計化。例如 , 在芝加哥的國際貨幣市場期貨交易所開業時只有美元、英鎊、加拿大元、德國馬克、日元、瑞士法郎、 荷蘭盾、墨西哥比索八種貨幣。二是合同金額的設計化。不同外匯期貨合約的交易金額有特殊規定 , 比如一份期貨合同英鎊為 25 000 、日元為 12 500 000 、瑞士法郎為 125 000 、加拿大元為 100 000、 德國馬克為 125 000 。三是交割期限和交割日期固定化。交割期一般與日歷月份相同 , 多為每年的3月份、6月份、9月份和 12 月份。一年中其他月份可以購買但不交割。交割日一般是到期月份的第三個星期的星期三。
2、外匯期貨價格與現貨價格相關。期貨價格與現貨價格變動的方向相同 , 變動幅度也大體一致 , 而且隨著期貨交割日的臨近 , 期貨合同所代表的匯率與現匯市場上的該種貨幣匯率日益縮小 , 在交割日兩種匯率重合。
3、外匯期貨交易實行保證金制度。在期貨市場上 , 買賣雙方在開立賬戶進行交易時 , 都必須交納一定數量的保證金。繳納保證金的目的是為了確保買賣雙方能履行義務。清算所為保證其會員有能力應付交易需要 , 要求會員開立保證金賬戶 , 儲存一定數量的貨幣，同時會員也向他的客戶收取一定數量的保證金。 保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是訂立合同時必須繳存的 , 一般為合同價值的 3%—10%, 根據交易幣種匯率的易變程度來確定。維持保證金指開立合同后 , 如果發生虧損 , 致使保證金的數額下降 , 直到客戶必須補進保證金時的最低保證金限額。一旦保證金賬戶余額降到維持水平線以下 , 客戶必須再交納保證金 , 并將保證金恢復到初始水平。
4、外匯期貨交易實行每日清算制度。當每個營業日結束時 , 清算所要對每筆交易進行清算 , 即清算所根據清算價對每筆交易結清 , 盈利的一方可提取利潤 , 虧損一方則需補足頭寸。由于實行每日清算 , 客戶的賬面余額每天都會發生變化 , 每個交易者都十分清楚自己在市場中所處的地位。如果想退出市場 , 則可做相反方向的交易來對沖。
