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為什么要有全球投資業績標準GIPS? 發布時間:2020年07月24日

杜老師

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  過去,整個投資行業沒有一套標準化的投資業績比較方法,所以在公司之間很難按照準確的投資業績數據進行有意義的比較。而GIPS是一套標準化的、全行業通行的準則,它將過去的投資業績的計算標準化,并以此呈現給潛在客戶,因此更適合公司間的業績比較,讓潛在客戶能夠通過比較,找到最佳的投資經理人。

  然而,有些業績的衡量方法阻礙了公司之間業績的比較,這些衡量方法包括:

  代表性賬戶:選擇業績最佳的投資組合來代表整個公司的投資業績。

  存活者偏差:所呈現的業績歷史都是一些由于表現良好而沒有被終止的資產組合的業績,也就是說計算業績時沒有包含因為業績表現差而提前終止的資產組合。

  選取的時間區間:刻意選取投資業績表現優于其參照基準的一段時間區間,造成與其他公司進行業績比較時產生難以比較的情況。

  GIPS確保了業績的公平呈現以及完全披露,因此投資管理公司可以在與潛在客戶的交流中,避免業績的誤導性陳述。

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