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  債券是依照法定程序發行的、約定在一定期限內還本付息的一種有價證券。債券的發行，首先涉及發行價格與市場利率、實際利率的關系問題。就債券發行企業而言，債券的發行價格與市場利率、實際利率是影響會計處理的重要因素。

  （1）債券的發行價格是債券發行企業在發行債券時，向債券投資者收取的全部現金或現金等價物。債券的發行價格受很多因素的影響。就公司內部而言，除了債券的面值、期限、票面利率、利息支付方式之外，發行企業自身的信用狀況、資本結構等也會影響債券的發行價格。就企業外部來說，資本市場上的利率水平、供求關系等，也是影響債券發行價格的重要因素。

  債券一旦印制完畢，就已確定了債券發行之后債券發行企業應承擔的未來付款義務:按面值償還債券的本金以及支付按面值與票面利率計算的債券利息。這種未來付款義務在債券發行之后正式生效。企業發行債券后，一方面按發行價格向債券投資者收取一定數額的現金或現金等價物；另一方面承擔起未來支付一定金額的義務。

  （2）債券的市場利率是該債券發行時發行企業與債券投資者雙方均能接受的利率。它與債券的發行價格是緊密相連的。如果債券發行時的市場利率已知，則該種債券的發行價格，等于到期償還的債券面值按債券發行時的市場利率計算的現值加上債券票面利息按債券發行時的市場利率折算的現值之和。反過來，如果債券的發行價格已定，則該債券的市場利率是使發行企業的未來應償付金額（面值與票面利息）的現值之和等于債券發行價格的折現率。

  債券發行價格與市場利率的關系可表示為:

  債券的發行價格=到期償還面值按市場利率折算的現值+票面利息按市場利率折算的現值

  （3）債券的實際利率是指將債券在預期存續期間內的未來現金流量折算為該債券當前賬面價值所使用的利率（折現率）。債券發行時的實際利率與市場利率之間的關系取決于與債券發行直接相關的交易費用的會計處理方法。交易費用的會計處理方法有兩種:

  ①交易費用不計入債券的初始確認金額，而是一次性全部計入當期損益或相關資產的購建成本。在這種情況下，債券發行時的實際利率等于市場利率。

  ②交易費用計入債券的初始確認金額，也就是減少債券的入賬金額（賬面價值）。在這種情況下，債券發行時的實際利率不等于市場利率，確切地說，債券的實際利率大于市場利率。

  債券的入賬金額、發行價格與實際利率之間的關系可表示如下:

  債券的入賬金額=債券的發行價格-交易費用=到期償還面值按實際利率折算的現值+票面利息按實際利率折算的現值

  我國現行會計準則要求對應付債券（不屬于以公允價值計量且公允價值變動計入當期損益的債券）的交易費用采用第二種會計處理方法。