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  利率風險(interest rate risk)是指市場利率變動的不確定性給商業銀行造成損失的可能性。巴塞爾委員會在1997年發布的《利率風險管理原則》中將利率風險定義為：利率變化使商業銀行的實際收益與預期收益或實際成本與預期成本發生背離，使其實際收益低于預期收益，或實際成本高于預期成本，從而使商業銀行遭受損失的可能性。指原本投資于固定利率的金融工具，當市場利率上升時，可能導致其價格下跌的風險。

  規避利率風險的金融工具有：浮動利率存單、期貨、利率選擇權、利率交換、利率上限。

  利率風險是銀行的主要金融風險之一，由于影響利率變動的因素很多，利率變動更加難以預測，銀行日常管理的重點之一就是怎樣控制利率風險。利率風險的管理在很大程度上依賴于銀行對自身的存款結構進行管理，以及運用一些新的金融工具來規避風險或設法從風險種受益。

  風險管理是現代商業銀行經營管理的核心內容之一。伴隨著利率市場化進程的推進，利率風險也將成為我國商業銀行面臨的最重要的風險之一。西方商業銀行的利率風險管理經過長期發展己經比較成熟，然而長期以來的利率管制造成了我國商業銀行對利率變動不敏感，對利率風險沒有足夠的認識，利率風險管理比較落后。因此，商業銀行如何防范和化解利率風險，有效地進行利率風險管理，成為了商業銀行急待解決的重大問題。

  利率風險及其分類

  巴塞爾銀行監管委員會將利率風險分為重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和選擇權風險四類。

  1、重新定價風險

  重新定價風險是最主要的利率風險，它產生于銀行資產、負債和表外項目頭寸重新定價時間(對浮動利率而言)和到期日(對固定利率而言)的不匹配。通常把某一時間段內對利率敏感的資產和對利率敏感的負債之間的差額稱為“重新定價缺口”。只要該缺口不為零，則利率變動時，會使銀行面臨利率風險。70年代末和80 年代初，美國儲貸協會危機主要就是由于利率大幅上升而帶來重新定價風險。

  該風險是普遍存在的，我國商業銀行目前也面臨著重新定價風險。

  2、基差風險

  當一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發生程度不等的變動時，銀行就會面臨基差風險。即使銀行資產和負債的重新定價時間相同，但是只要存款利率與貸款利率的調整幅度不完全一致，銀行就會面臨風險。我國商業銀行目前貸款所依據的基準利率一般都是中央銀行所公布的利率，因此，基差風險比較小，但隨著利率市場化的推進，特別是與國際接軌后，我國商業銀行因業務需要，可能會以LIBOR為參考，到時產生的基差風險也將相應增加。

  3、收益率曲線風險

  收益曲線是將各種期限債券的收益率連接起來而得到的一條曲線，當銀行的存貸款利率都以國庫券收益率為基準來制定時，由于收益曲線的意外位移或斜率的突然變化而對銀行凈利差收入和資產內在價值造成的不利影響就是收益曲線風險。收益曲線的斜率會隨著經濟周期的不同階段而發生變化，使收益曲線呈現出不同的形狀。正收益曲線一般表示長期債券的收益率高于短期債券的收益率，這時沒有收益率曲線風險；而負收益率曲線則表示長期債券的收益率低于短期債券的收益率，這時有收益率曲線風險。根據中國國債信息網公布的有關資料顯示,我國商業銀行2004年底持有的國債面值已經超過3萬億元。如此大的國債余額在負收益率曲線情況下, 收益率曲線風險非常大。

  4、選擇權風險

  選擇權風險是指利率變化時，銀行客戶行使隱含在銀行資產負債表內業務中的期權給銀行造成損失的可能性。即在客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產生的利率風險。

  由于我國自1996年以來先后8次下調存貸款利率，許多企業紛紛“借新還舊”，提前償還未到期貸款轉借較低利率的貸款，以降低融資成本；同時個人客戶的利率風險意識也不斷增強，再加上我國目前對于客戶提前還款的違約行為還缺乏政策性限制，因此，選擇權風險在我國商業銀行日益突出。