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  利率互換的功能是什么？利率互換的交易機制是什么？下面就讓融躍小編來告訴您吧！

  利率互換的功能

  （1）降低融資成本。出于各種原因，對于同種貨幣，不同的投資者在不同的金融市場的資信等級不同，因此融資的利率也不同，存在著相對的比較優勢。利率互換可以利用這種相對比較優勢進行互換套利以降低融資成本。

  （2）資產負債管理。利率互換可將固定利率債權（債務）換成浮動利率債券（債務）。

  （3）對利率風險保值。對于一種貨幣來說，無論是固定利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。對固定利率的債務人來說，如果利率的走勢下降，其可用更低成本重新融資，原先的固定利率對其不利；對于浮動利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。

  利率互換的交易機制

  利率互換是受合同約束的雙方在一定時間內按一定金額的本金彼此交換現金流量的協議。在利率互換中，若現有頭寸為負債，則互換的第一步是與債務利息相配對的利息收入；通過與現有受險部位配對后，借款人通過互換交易的第二步創造所需頭寸。利率互換可以改變利率風險。

  固定利率支付者：在利率互換交易中支付固定利率；在利率互換交易中接受浮動利率；買進互換；是互換交易多頭；稱為支付方；是債券市場空頭；對長期固定利率負債與浮動利率資產價格敏感。浮動利率支付者：在利率互換交易中支付浮動利率；在利率互換交易中接受固定利率；出售互換；是互換交易空頭；稱為接受方；是債券市場多頭；對長期浮動利率負債與固定利率資產價格敏感。