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杜老師
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財務分析方法是指經濟業務活動完成后，對經濟業務活動的經濟性作出分析判斷，使下一輪經濟業務活動達到更加經濟合理的要求的一種技術方法。那么財務分析方法有哪些呢？
財務分析方法
(一)比較分析法
比較分析法是指通過兩個或兩個以上相關經濟指標的對比，確定指標間的差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。它是一種最基本、最主要的分析方法。比較的基本表達方式一般有三種，即絕對額的比較、百分數的比較和比率的比較。通過比較分析，可以發現差距，確定差異的方向、性質和大小，并找出產生差異的原因及其對差異的影響程度，以進一步改善公司的經營管理；將實際達到的結果與不同時期財務報表中同類指標歷史數據相比較，確定企業的財務狀況、經營狀況和現金流量的變化趨勢和變化規律，揭示企業的發展潛力，為企業的財務決策提供依據。
運用比較分析法時，為了檢查計劃或定額的完成情況，可將本企業本期實際指標與計劃或定額指標相比較；若要考察企業經濟活動的變動情況和變動趨勢，則以本企業本期實際指標與以前各期(上期、上年同期或歷史最好水平等)同類指標進行比較；如果想要確定本企業在國內外同行業中所處的水平，則可采用本企業實際指標與國內外同行業先進指標或同行業平均指標相比較的形式?？傊趯嶋H操作中，應根據分析者的分析目的和分析對象來決定需要哪些指標、多少指標以及采用哪種比較形式。而且，用于比較的指標應具有可比性，其比較的結果才有意義。
財務分析中最常見的三種比較分析法是：財務報表的比較、重要財務指標的比較、財務報表項目構成的比較。
1．財務報表的比較
財務報表的比較是將連續數期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據以判斷企業財務狀況和經營成果發展變化的一種方法。會計報表的比較，具體包括資產負債表比較、利潤表比較、現金流量表比較等。比較時，既要計算出表中有關項目增減變動的絕對額，又要計算出其增減變動的百分比。
2．重要財務指標的比較
重要財務指標的比較，是將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發展趨勢，預測其發展前景。對不同時期財務指標的比較，可以有兩種方法，具體如下。
(1)定基動態比率
定基動態比率是以某一時期的數值為固定的基期數值而計算出來的動態比率。相應的計算公式為
定基動態比率=分析期數值÷固定基期數值×100％
(2)環比動態比率
環比動態比率是以每一分析期的前期數值為基期數值而計算出來的動態比率。相應的計算公式為
環比動態比率=分析期數值÷前期數值×100％
3．財務報表項目構成的比較
財務報表項目構成的比較是在財務報表比較的基礎上發展而來的。它是以財務報表中的某個總體指標作為100％，再計算出其各組成項目占該總體指標的百分比，從而來比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。它既可用于同一企業不同時期財務狀況的縱向比較，又可用于不同企業之間的橫向比較。
(二)比率分析法
比率分析法是通過財務相對數指標的比較，對企業的經濟活動變動程度進行分析和考察，借以評價企業的財務狀況和經營成果的一種方法。比率分析法在財務分析中占有十分重要的地位，它也是比較分析法的一種形式，但它不是有關指標簡單、直接的比較，而是將相關聯的不同項目、指標之間相除，以揭示有關項目之間的關系，或變不可比指標為司一比指標，或產生更新、更全面、更有用的信息。
不同的比率指標的計算方法各不相同，通過計算出來的各種比率進行分析，其分析的目的以及所起的作用也各不相同。根據不同的分析目的和用途，可將比率分為以下兩類。
1．相關比率
相關比率是指兩個相互聯系的不同性質的指標相除所得的比率。常用的相關比率有反映企業營運能力的存貨周轉率、流動資產周轉率；反映企業盈利能力的凈資產收益率、資產利潤率；反映償債能力的流動比率、速動比率等。通過相關比率分析，可以了解企業資產的周轉狀況是否正常，分析企業投入資本的盈利情況，考察企業償付流動負債和長期負債的能力，使財務分析更為全面、深刻。
2．構成比率
構成比率又稱結構比率，是指某項財務分析指標的各組成部分的數值占總體數值的百分比，反映部分與總體的關系。相應的計算公式為
構成比率=指標某部分的數值÷指標總體數值×100％
常用的構成比率有流動資產、固定資產、無形資產占總資產的百分比構成的企業資產構成比率；長期負債與流動負債占全部債務的比率；營業利潤、投資收益、營業外收支凈額占利潤總額的百分比構成的利潤構成比率等。利用構成比率與目標數、歷史數、同行業平均數相比較，可以考察總體中某個部分的現狀和安排是否合理，充分揭示企業財務業績構成和結構的發展變化情況，以便協調各項財務活動。
(三)趨勢分析法
趨勢分析法，又稱為水平分析法，是指將企業兩期或連續數期的財務會計報表中的相同指標或比率相比較，以確定其增減變動的方向、數額和幅度，揭示企業財務狀況和經營成果增減變化的性質和變動趨勢的一種分析方法。
具體做法是：編制比較會計報表，將連續數期的會計報表數據并列在一起，選擇某一年份為基期，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比，或計算趨勢比率及指標，然后再根據所形成的一系列具有可比性的百分數或指數，來確定各期財務狀況和營業情況增減變化的性質和方向。采用此法時，首先，在指標的選用和計算上應保持口徑一致，否則分析就沒有意義；其次，對于變動較大的項目或指標，應作重點分析；最后，應排除偶發性項目的影響，以免扭曲正常的經營狀況的分析。
(四)因素分析法
在下述各種分析法中，比較分析法和比率分析法可以確定財務報表中各項經濟指標發生變化的差異。但是，如果要了解形成差異的原因以及各種原因對差異形成的影響程度，則需要進一步應用因素分析法來進行具體的分析。
因素分析法，又稱為連環替代法，是用來確定幾個相互聯系的因素對某個財務指標的影響程度，據以說明財務指標發生變動或差異的主要原因的一種分析方法。采用此法的出發點是，當有若干因素對分析對象發生影響時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。
具體步驟如下。
(1)將分析對象——某綜合性指標分解為各項構成因素。
(2)確定各項因素的排列順序。
(3)按確定的順序對各項因素的基數進行計算。
(4)順序以各項因素的實際數替換基數，計算替換后的結果，并將結果與前一次替換后的計算結果進行比較，計算出影響程度，直到替換完畢。
(5)計算各項因素影響程度之和，與該項綜合性指標的差異總額進行對比，檢查是否相符。
財務分析方法
(一)比較分析法
比較分析法是指通過兩個或兩個以上相關經濟指標的對比，確定指標間的差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。它是一種最基本、最主要的分析方法。比較的基本表達方式一般有三種，即絕對額的比較、百分數的比較和比率的比較。通過比較分析，可以發現差距，確定差異的方向、性質和大小，并找出產生差異的原因及其對差異的影響程度，以進一步改善公司的經營管理；將實際達到的結果與不同時期財務報表中同類指標歷史數據相比較，確定企業的財務狀況、經營狀況和現金流量的變化趨勢和變化規律，揭示企業的發展潛力，為企業的財務決策提供依據。
運用比較分析法時，為了檢查計劃或定額的完成情況，可將本企業本期實際指標與計劃或定額指標相比較；若要考察企業經濟活動的變動情況和變動趨勢，則以本企業本期實際指標與以前各期(上期、上年同期或歷史最好水平等)同類指標進行比較；如果想要確定本企業在國內外同行業中所處的水平，則可采用本企業實際指標與國內外同行業先進指標或同行業平均指標相比較的形式?？傊趯嶋H操作中，應根據分析者的分析目的和分析對象來決定需要哪些指標、多少指標以及采用哪種比較形式。而且，用于比較的指標應具有可比性，其比較的結果才有意義。
財務分析中最常見的三種比較分析法是：財務報表的比較、重要財務指標的比較、財務報表項目構成的比較。
1．財務報表的比較
財務報表的比較是將連續數期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據以判斷企業財務狀況和經營成果發展變化的一種方法。會計報表的比較，具體包括資產負債表比較、利潤表比較、現金流量表比較等。比較時，既要計算出表中有關項目增減變動的絕對額，又要計算出其增減變動的百分比。
2．重要財務指標的比較
重要財務指標的比較，是將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發展趨勢，預測其發展前景。對不同時期財務指標的比較，可以有兩種方法，具體如下。
(1)定基動態比率
定基動態比率是以某一時期的數值為固定的基期數值而計算出來的動態比率。相應的計算公式為
定基動態比率=分析期數值÷固定基期數值×100％
(2)環比動態比率
環比動態比率是以每一分析期的前期數值為基期數值而計算出來的動態比率。相應的計算公式為
環比動態比率=分析期數值÷前期數值×100％
3．財務報表項目構成的比較
財務報表項目構成的比較是在財務報表比較的基礎上發展而來的。它是以財務報表中的某個總體指標作為100％，再計算出其各組成項目占該總體指標的百分比，從而來比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。它既可用于同一企業不同時期財務狀況的縱向比較，又可用于不同企業之間的橫向比較。
(二)比率分析法
比率分析法是通過財務相對數指標的比較，對企業的經濟活動變動程度進行分析和考察，借以評價企業的財務狀況和經營成果的一種方法。比率分析法在財務分析中占有十分重要的地位，它也是比較分析法的一種形式，但它不是有關指標簡單、直接的比較，而是將相關聯的不同項目、指標之間相除，以揭示有關項目之間的關系，或變不可比指標為司一比指標，或產生更新、更全面、更有用的信息。
不同的比率指標的計算方法各不相同，通過計算出來的各種比率進行分析，其分析的目的以及所起的作用也各不相同。根據不同的分析目的和用途，可將比率分為以下兩類。
1．相關比率
相關比率是指兩個相互聯系的不同性質的指標相除所得的比率。常用的相關比率有反映企業營運能力的存貨周轉率、流動資產周轉率；反映企業盈利能力的凈資產收益率、資產利潤率；反映償債能力的流動比率、速動比率等。通過相關比率分析，可以了解企業資產的周轉狀況是否正常，分析企業投入資本的盈利情況，考察企業償付流動負債和長期負債的能力，使財務分析更為全面、深刻。
2．構成比率
構成比率又稱結構比率，是指某項財務分析指標的各組成部分的數值占總體數值的百分比，反映部分與總體的關系。相應的計算公式為
構成比率=指標某部分的數值÷指標總體數值×100％
常用的構成比率有流動資產、固定資產、無形資產占總資產的百分比構成的企業資產構成比率；長期負債與流動負債占全部債務的比率；營業利潤、投資收益、營業外收支凈額占利潤總額的百分比構成的利潤構成比率等。利用構成比率與目標數、歷史數、同行業平均數相比較，可以考察總體中某個部分的現狀和安排是否合理，充分揭示企業財務業績構成和結構的發展變化情況，以便協調各項財務活動。
(三)趨勢分析法
趨勢分析法，又稱為水平分析法，是指將企業兩期或連續數期的財務會計報表中的相同指標或比率相比較，以確定其增減變動的方向、數額和幅度，揭示企業財務狀況和經營成果增減變化的性質和變動趨勢的一種分析方法。
具體做法是：編制比較會計報表，將連續數期的會計報表數據并列在一起，選擇某一年份為基期，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比，或計算趨勢比率及指標，然后再根據所形成的一系列具有可比性的百分數或指數，來確定各期財務狀況和營業情況增減變化的性質和方向。采用此法時，首先，在指標的選用和計算上應保持口徑一致，否則分析就沒有意義；其次，對于變動較大的項目或指標，應作重點分析；最后，應排除偶發性項目的影響，以免扭曲正常的經營狀況的分析。
(四)因素分析法
在下述各種分析法中，比較分析法和比率分析法可以確定財務報表中各項經濟指標發生變化的差異。但是，如果要了解形成差異的原因以及各種原因對差異形成的影響程度，則需要進一步應用因素分析法來進行具體的分析。
因素分析法，又稱為連環替代法，是用來確定幾個相互聯系的因素對某個財務指標的影響程度，據以說明財務指標發生變動或差異的主要原因的一種分析方法。采用此法的出發點是，當有若干因素對分析對象發生影響時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。
具體步驟如下。
(1)將分析對象——某綜合性指標分解為各項構成因素。
(2)確定各項因素的排列順序。
(3)按確定的順序對各項因素的基數進行計算。
(4)順序以各項因素的實際數替換基數，計算替換后的結果，并將結果與前一次替換后的計算結果進行比較，計算出影響程度，直到替換完畢。
(5)計算各項因素影響程度之和，與該項綜合性指標的差異總額進行對比，檢查是否相符。
