CFA一級Alternative Investments另類投資學習Module

發布時間：2025-06-11 15:10編輯：融躍教育CFA

CFA一級另類投資的內容并不是很多，側重于理解不同另類投資產品概念。下面就分別介紹一下另類投資每一個學習Module的主要內容。

CFA一級另類投資Module

Module 1 Alternative Investment Features, Methods, and Structures

另類投資被歸類在一起不是因為它們有相似的特征，而是因為它們有不同于傳統投資的特征。另類投資可以通過基金投資、共同投資或直接投資來完成。另類投資通常為投資者提供比傳統投資更大的多元化和更高的預期回報，描述另類投資的特點和類別，比較另類投資的直接投資、共同投資和基金投資方法，描述另類投資中常用的投資所有權和補償結構。

Module 2 Alternative Investment Performance and Returns

在另類投資領域，確實存在獨特的特性使得這種資產類別在使用時有些復雜投資風險和回報的度量。描述另類投資的績效評估，計算和解釋費用前后的另類投資回報。

Module 3 Investments in Private Capital: Equity and Debt

另類資產與傳統的資產類別（債務和股票）不同，因為它們具有獨特的回報、風險和信息特征，而且它們與債務和股票的相關性較低。此外，另類資產通常需要高度專業化的知識來選擇、管理和剝離這些資產。

另類資產通常被認為比傳統資產類別流動性更差，解釋私募股權，私人債務的特征及其投資特征。

Module 4 Real Estate and Infrastructure

解釋房地產、基礎設施的特點，解釋房地產投資、基礎設施投資的投資特征。房地產具有一些獨特的特征，包括異質性、長壽命以及固定的地理或物理位置。用于農業和林業的原始土地和未開發的土地被歸類為自然資源投資，而基礎設施涉及由公共實體或公私伙伴關系開發的土地、建筑物和其他固定資產，用于經濟用途。房地產和基礎設施投資被包括在許多投資組合中，因為它們往往與傳統資產類別表現出較低的相關性，并在廣泛的范圍內提供風險和回報組合。

Module 5 Natural Resources

自然資源包括商品和用于農業用地，林地和農田。通過交易所交易基金(etf)、有限合伙企業、房地產投資信托基金(REITs)、掉期和期貨等方式對自然資源進行間接投資。原油、大豆、銅和黃金等大宗商品的投資。描述商品的特征及其投資特征，分析自然資源投資的風險、回報和多樣化來源。

Module 6 Hedge Funds

對沖基金可以投資于各種各樣的產品，包括股票、固定收益、衍生品、外匯、私人資本和實物資產。對沖基金通過使用杠桿、賣空等方式在各種金融市場中運作，這可能會導致風險和回報狀況與其基礎資產截然不同。與其他投資工具相比，對沖基金往往受到的監管較輕。解釋對沖基金的投資特征，并將其與其他資產類別進行對比，描述對沖基金投資中使用的投資形式和工具，分析對沖基金投資的風險、回報和多樣化來源。

Module 7 Introduction to Digital Assets

數字資產是一種相對較新的投資類別，涵蓋了可以以電子方式創建、存儲和傳輸的資產，并具有相關的所有權或使用權。數字資產包括加密貨幣、代幣和數字收藏品。數字資產基于創新的分布式賬本技術(DLT)或區塊鏈技術，利用先進的加密技術，確保數字資產的真實性。自比特幣問世以來，數字資產已逐漸成為全球投資者的主流另類投資。數字資產為投資者提供了多元化，同時提供了比傳統投資更高的預期回報。然而，他們的風險也更高。