什么是最小方差組合呢?眾所周知,投資機會集合是由所有可行投資組合組成的,在這其中有非常多的可行投資組合可供選擇,但我們必須選擇一個最優的投資組合。如何選擇呢?我們從縮小組合的選擇范圍開始選擇過程。
薛老師 發布時間:2020年10月16日
同其他模型一樣,資本資產定價模型也通過簡單假設忽略金融市場的許多復雜性。有了這些假定,我們無需復雜的分析就可以洞悉資產定價的原理。一旦這個基礎的關系被建立,我們可以放松假定條件然后檢驗我們的認識要如何修正。
薛老師 發布時間:2020年10月16日
CFA是全球投資業里較為嚴格與含金量較高的資格認證,為全球投資業在道德操守、專業標準及知識體系等方面設立了規范與標準。關于CFA一級重要考點投資組合管理理論,你了解什么是收益率和風險嗎?
杜老師 發布時間:2020年10月14日
市場要有效,價格應該對信息的發布做出快速合理的調整。換句話說,在有效市場中,資產價格應該“充分反映”所有信息。然而,金融市場通常不能以兩個極端即完全有效或完全無效來區別,但是可以以有效性的不同程度來表現。
杜老師 發布時間:2020年10月14日
有效市場假說中,弱有效形式(weak form)是指證券價格充分反映所有歷史數據,即所有歷史價格和交易量信息。如果市場是弱有效形式的,歷史交易數據已經反映在了現在的價格中,投資者不能通過歷史數據推斷價格或價格形態來預測未來價格變化。
杜老師 發布時間:2020年10月14日
年化收益率如何計算?獲得收益與計算收益的期限常常不相同,當我們計算一個期限短于(或長于)1年的收益率時,通常需要把它年化。你可能買入一個期限為3個月的短期國債,也可能擁有一個將在下個季度末到期的期貨合約頭寸。
杜老師 發布時間:2020年10月14日
什么是學習收益生成模型?收益生成模型(return-generating model)是一個在給定參數的情況下能夠估計期望收益的模型。如果系統性風險是收益的唯一相關參量,那么收益生成模型就是給定系統性風險的水平估計任何一個資產的期望收益率。
杜老師 發布時間:2020年10月14日
投資說明書是投資組合管理過程的起始點。若對客戶自身情況及需求沒有一個全面的了解,很難獲得成功的投資結果。“成功”可以被定義為通過客戶滿意的方式(考慮風險承受及其他因素)實現客戶的重要投資目標。投資說明書基本傳達了實現成功投資的計劃。
杜老師 發布時間:2020年10月14日
CFA是證券投資與管理界的一種職業資格稱號,由美國“特許金融分析師學院”(ICFA)發起成立。為全球投資業在道德操守、專業標準及知識體系等方面設立了規范與標準。CFA考察的是金融的理論知識有系統性的掌握。那么通過CFA考試可以從事什么職業?薪資多少?
杜老師 發布時間:2020年10月14日
遠期合約的定價問題就是要計算遠期價格。遠期價格如果定的過高,則對空方有利;遠期價格如定的過低,則對多方有利。那么,遠期價格究竟應該如何確定呢?
魯老師 發布時間:2020年10月13日
什么是遠期利率協議?遠期利率協議(forward rate agreement,簡稱FRA)的標的資產為利率,在CFA考試中,這個利率就是倫敦銀行間同業拆借利率(London Interbank Offered Rate,簡稱LIBOR)。
魯老師 發布時間:2020年10月13日
什么是普通股?普通股代表了公司的所有者權益,是股票的主要類型。因此,投資者共同承擔公司的運營結果,通過投票權來參與公司管理并且在公司清盤時對公司的凈資產有要求權。
魯老師 發布時間:2020年10月13日
什么是優先股?優先股在涉及股利和清盤時公司凈資產的分配時是排在普通股之前的。但是優先股股東并不能分享公司的經營業績,另外,除非在發行時明確指出,優先股也基本不擁有任何投票權。
魯老師 發布時間:2020年10月13日
什么是“市場”?理論上說,市場(market)包括了所有風險資產或者任何有價值的東西,包括股票、債券、實物資產甚至是人力資本。
魯老師 發布時間:2020年10月13日
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